电子烟和HnB迎来春天,未来有望逐步替代传统卷烟

2019年烟草新产品电子烟行业研究报告前言:电子烟和HnB迎来春天,预计它们将在未来逐步取代传统卷烟。从供应方的角度来看,各国的烟草控制政策越来越严格,减少烟草制品的危害是必然趋势。卷烟销售在下降,仅靠提高单价就很难维持烟草公司的收入增长。新烟草产品的开发市场将为烟草公司创造新的利润增长点。近年来,世界上主要的烟草公司一直在积极地改造新的烟草产品,并推出了更成熟的产品。从需求方来看,减少危害但同时具有“真正的冒烟”感是用户的主要需求。 IQOS的推出证明了其实现的可能性。从政策的角度来看,国内烟草公司已经在积极部署HnB产品,预计在未来两年内将对国内市场实行自由化。同时,电子烟行业将得到进一步规范,以促进该行业的健康发展。 k 电子烟和HnB迎来了春天,预计它们将在未来逐步取代传统卷烟。世界上第一个电子烟早在2003年就发布了。经过16年的发展,2017年全球电子烟销售额达到12 0. 54亿美元,加上不烧烟的烟草制品(HnB,Heatnot Burn), 市场的总规模达到170亿美元,仅占整个烟草市场规模的3-4%。尽管目前市场等新烟草产品的规模仍然很小,但我们认为,从供应,需求和政策的角度来看,电子烟和不烧热的烟草产品等主流新烟草产品最佳时机已经到来,并且有望在将来逐步取代传统卷烟。

▌供应方面:烟草业的转型是不可阻挡的,巨头的布局提高了行业标准。各国的烟草控制政策越来越严格,减少烟草制品的危害是必然趋势。 吸烟雾危害很大,世界卫生组织在过去的几十年中一直致力于促进人们的生活戒烟。随着各国烟草控制政策的紧缩以及人们健康意识的不断提高,全球烟草产品从有害变为轻度甚至无害发展的必然趋势。 危害一种更小性别的新型烟草产品将成为美国烟草业在1881年发明第一台卷烟机,而Lorirad公司在1952年推出了带有微过滤嘴的卷烟之后,成为烟草业的第三项主要技术。目前,新烟草制品主要包括烟熏烟草制品和无烟烟草制品。吸烟产品包括电子烟和不燃烧的烟草产品。 抽 吸的过程中会产生烟雾。 电子烟的原理是将包含尼古丁的尼古丁液体(也称为烟油)雾化成气体。不燃烧的热烟产品将特殊烟草加热到一定温度,但是在不点燃烟草的情况下,它也可以形成烟草味的气体,其味道更接近真实的烟雾。无烟烟草产品具体包括鼻烟,鼻烟和咀嚼烟三种。硫磺是通过将烟草磨成粉末,添加盐和水,并通过嘴摄入尼古丁到体内而制成的。它来自瑞典,而瑞典吸的烟民比香烟多。鼻烟是通过鼻子进食的一种方法吸,而咀嚼烟草是通过嘴咀嚼的烟草的一种方式。实际上,无烟烟草产品不是新产品。早在1860年代,嚼烟就非常流行。所谓的新型主要不同于主流卷烟产品。

关注乐清智囊团(网站:公众号ID:lqzk76 7),以获取更深入的行业研究报告。实际上,尽管尼古丁具有令人上瘾的作用,但对人体的危害并不大危害 ,吸食用卷烟时产生的有害物质主要来自一氧化碳,焦油和加热到350°C以上时烟草燃烧所产生的其他物质,因此可以通过雾化的方式相对减少,温度加热甚至满口吸烟草危害。尼古丁贴剂(NRT,尼古丁替代疗法),鼻烟(Snus),电子烟,不燃烧和其他不燃烧的烟草制品[ 危害在理论上比烟斗小得多香烟,雪茄,卷烟和其他燃烧的烟草制品。香烟销售在下降,仅靠提高单价就很难维持烟草公司的收入增长。世界上仍然是香烟。根据2017年世界Tob acco发展报告显示,2017年全球卷烟销售额(含税)约为4700亿美元,同比增长约2%,占烟草市场总份额的90%以上。尽管卷烟销量增加,但销量仍在下降。根据国家统计局的数据,2017年中国卷烟销售总量为2348卷6. 62亿支,产销率同比下降1. 5%,库存增加1 2.从年初开始为9%。 2017年,世界其他地区的卷烟销售总量约为6200万盒,同比下降约2%除土耳其,埃及,孟加拉国和越南等一些地区外,主要地区的卷烟销售量为呈下降趋势,预计未来5年卷烟销售量将继续以1%-2%的速度下降。

与此同时,卷烟的平均销售价格有所提高,达到每包3.美元1美元,同比增长约3%。从长远来看,仅通过增加卷烟价格就难以维持烟草公司的收入增长,而新烟草产品的开发市场将为烟草公司创造新的利润增长点。预计在未来五年中,卷烟销售在烟草产品总销售中所占的比例仍将以每年1个百分点的速度下降,达到90%以下。 电子烟和不燃烧的烟草制品是新烟草制品的主流产品。根据中国香烟销售公司的数据,2017年,全球电子烟销售额为12 0. 54亿美元,同比增长1 8. 5%。热不燃烧烟草产品的全球销售额为50 0. 3亿美元。尽管由于起步较晚市场不如电子烟大,但增长率高达13 5. 6%。相反电子烟新型卷烟市场情况调研报告,无烟烟草产品的销量连续多年下降。 2017年全球总销量为1 2. 900,000吨,仅占2011年总销量的五分之一。根据Euromonitor International的预测,无烟烟草产品市场可能会继续萎缩,每年的减少量约为1. 4%。无烟产品市场的规模迅速缩小,一方面是由于诸如电子烟之类的新产品的紧缩,另一方面是一些国家发布的禁令,例如印度于2012年禁止某些咀嚼烟草的禁令。在产品细分方面,主要是因为嚼烟的销售额急剧下降,而打sn 市场仍然略有增长。 2017年,打sn的总销量为7. 350,000吨,比去年同期增长2. 4%。不只是咀嚼烟草市场。

近年来,世界上主要的烟草公司一直在积极地改造新的烟草产品,并推出了更成熟的产品。卷烟在世界上120多个国家/地区生产。管理政策基本上分为三类:垄断,部分开放和完全开放。大多数国家实行完全开放的政策。包括我国在内的9个国家采取垄断行动,还有6个国家。国家采取部分开放的政策。我国的烟草业由国家烟草总局/中国烟草总公司负责,并实行统一的领导yooz电子烟,纵向管理和专卖专卖管理制度。目前,除中国外,全球烟草市场基本上由四大烟草巨头菲利普莫里斯国际公司,英美烟草公司,日本烟草和帝国烟草公司垄断。 2017年,其总市场份额达到6 7. 2%。 ▌需求方面:减少危害,但同时也带有“真正的冒烟”感。欧盟民意测验(多项选择)显示,有61%的人选择吸吃电子烟是因为他们想戒烟或减少烟草摄入量; 31%的人认为电子烟比传统卷烟更健康, 25%的人认为电子烟比传统卷烟便宜,而15%的人认为电子烟的限制较少,可以在某些无烟的地方使用吸食品。另外,有12%的人认为味道也是影响因素之一,还有6%的人认为电子烟更凉爽,对吸更具吸引力。从以上结果可以看出,健康仍然是人们从传统卷烟转向新型烟草(例如电子烟)的主要原因电子烟市场,其次是价格,吸饮食地点和口味的影响因素。在另一项欧盟民意调查(多项选择)中,电子烟用户中有47%的人喜欢水果味,36%的用户更喜欢烟草味,22%的用户选择薄荷味。

女人更喜欢烟草的味道,而男人更喜欢水果的味道。年龄较大的使用者更喜欢烟草的味道,而年轻人则更喜欢水果和糖果的味道。 IQOS和JUUL可以说是两个成功的新烟草产品。前者是不燃烧的热产物,而后者是电子烟的产物。他们分别在日本和美国市场取得了巨大的成功。不同地区的地方政策会影响不同的新烟草产品。不管这个因素如何,我​​们分析了IQOS和JUUL为何会引爆市场,总结了消费者的需求,并期待着未来的产品。在此之前,通过回顾电子烟的发展历史,我们还可以看到影响电子烟对大众市场的主要因素。自2003年推出世界上第一个电子烟产品“ Ruyan”以来,电子烟的开发大致经历了三个开发阶段-“ Ruyan”时代,“ vape”时代和“ HnB +新电子烟” “ 时代。 电子烟的卖点逐渐阐明了从帮助戒烟到广告的性格再到健康的吸卷烟的定位,也就是说,在减少吸烟产生的有害物质的同时,还为用户提供了更真实。 吸预计卷烟的经验将在将来完全替代卷烟,使电子烟从目前的小众市场市场扩展到拥有超过10亿人口的吸烟者市场。 “ HnB和新的电子烟”时代:真正的吸卷烟经验,有望完全替代卷烟。通常,大卷烟只能满足小群人的需求。对于大量的传统吸烟者来说,大卷烟的实用性并不高。一方面,它的烟味比香烟轻。另一方面,太大的烟雾使其在大多数情况下都不适合进食。

因此,烟草公司和电子烟制造商已开始推出更符合大多数吸烟者需求的产品,包括不燃烧的热产品和类似于传统电子烟的扁平烟草产品。代表性产品分别是IQOS和JUUL。 IQOS的成功主要归因于其接近“真实烟雾”的味道,它产生的烟雾是颗粒而不是传统的电子烟 蒸汽,因此迅速赢得了消费者的青睐。其次,出色的外观设计也使它获得电子烟 iPhone的声誉。主要缺点是烟弹的利用率低。烟草仅占整体烟弹的1/3,每抽个都需要补充。每次充电时间为4-5分钟,这比较麻烦。 日本地区仍然是IQOS的主要战场。 2017年,IQOS 烟弹 36 2.的全球累计销售额为26亿,同比增长390%,日本地区约占86%,同比增长343%。按年。但是,2018年IQOS的增长速度开始放缓,前三个季度的销量仅增长了42%,低于公司的预期。主要是由于日本地区的负增长,前三季度日本的销量仅为1.5 8. 8亿个,同比下降了13%。销量下降一方面是由于同类竞争产品的紧缩,另一方面是日本地区年轻烟民的IQOS渗透率基本达到顶峰。 50岁以上的吸烟者相对较为保守,很难向他们学习。传统卷烟转向电子烟产品。如何推出高级烟民可以接受的产品将是公司未来面临的主要问题。我们相信,易于使用和可移植性将是未来相关产品设计中要考虑的主要问题。

JUUL的成功还在于它实现了一种接近“真烟”的味道。秘密在于,它的烟草原料使用以尼古丁盐为核心原料的液体尼古丁悦刻电子烟,而不是传统的电子烟游离尼古丁,原料中添加的有机酸使口感更顺滑并减少刺痛感喉咙上的感觉。其次,它的设计轻巧易用。它可以通过其气流传感器开关感觉到用户抽的动作,而无需按下任何按钮,这非常易于使用。该公司的创始人曾经在斯坦福大学主修设计。 JUUL的加长U盘设计使其与传统的笔型电子烟不同,从而使用户耳目一新。根据“ Winston Shalem”报告,截至2017年12月,JUUL在美国市场的份额已达到4 6. 8%,取代了雷诺美国的Vuse 电子烟成为市场第一。根据尼尔森(Nielsen)的数据,2018年上半年,JUUL的销售额达到9. 426亿美元,同比增长781%,而整体扁平烟市场的销售额为1 9. 6亿美元同期,同比增长97%。这个惊人的数字足以显示JUUL的魅力。据报道,到2018年底,万宝路卷烟制造商奥驰亚将斥资约128亿美元收购JUUL 35%的股份,使其估值达到380亿美元。但是,JUUL的普及也引起了问题。自2018年以来,许多消费者在纽约,加利福尼亚和美国其他地方的法院起诉Juul进行不当营销,导致青少年上瘾吸 电子烟。

事实上,统计数据还显示,JUUL的主要用户主要是90年代和20年代出生的年轻人,而不是传统的吸烟者。应FDA的要求,JUUL宣布在美国实体店将停止销售除薄荷和烟草香料外的大多数尼古丁 烟油香料。这些电子烟油的味道仍然可以在网站上出售并随着年龄的增长而变化。验证并控制其销售。此外,JUUL还表示将启动具有蓝牙连接功能的电子烟设备,设置地理围栏功能以防止在学校和办公室中使用电子烟,还将启动可跟踪尼古丁摄入量的软件。我们认为,如果电子烟产品要获得政府批准,则必须消除年轻人上瘾的可能性。 JUUL当前所做的一系列尝试将为其他电子烟公司提供参考。观察价格,除电子烟的成本外,电子烟或不燃烧热产品的成本与传统卷烟的成本基本相同。与其他类似产品相比,IQOS的烟具价格相对较高。在加拿大,韩国,德国等地大约是700元人民币。在日本中,由于促销活动的增强,价格较低,约为500元。几支烟弹 价格与同一支香烟相差无几。 JUUL 电子烟套在美国的售价为50美元,在中国的售价为500元左右。它带有一盒4种口味的烟弹,每一种烟弹相当于1包香烟或200抽吸。将来,随着更多竞争者的加入,吸烟物品价格可能会进一步减少,这将有助于提高新烟草产品的渗透率。

Domestic政策方面:国内HnB 市场有望开放,电子烟行业将进一步监管。目前,世界各国对新烟草制品的政策还不完善。总体来说,HnB的销售政策相对严格,目前仅在全球37个国家和地区提供,包括日本,韩国,新西兰,留尼汪,俄罗斯,哈萨克斯坦,乌克兰,摩尔多瓦电子烟新型卷烟市场情况调研报告,塞浦路斯,亚美尼亚,塞尔维亚,巴勒斯坦,以色列,英国,欧盟,多米尼加,库拉索岛,加拿大,危地马拉,哥伦比亚和南非等。在美国,FDA正在批准IQOS在美国的上市;以及菲利普莫里斯国际公司已准备好扩大其在美国的生产能力市场。由于我们的国家垄断烟草,因此禁止销售不燃烧的产品(如IQOS),但仅限于烟弹,烟具不受限制。尽管如此,它仍然无法阻止消费者的热情。近年来,IQOS采购代理很热,因此产生了许多违法和犯罪行为。实际上,在互联网上出售包括IQOS在内的电子烟已形成了一条完整的灰色产业链,并获得了惊人的利润。据说一套IQOS烟具卖的净利润为500元,而一个烟弹的净利润为7元。八十元。这也说明了国内对热不燃烧产品的强劲需求。目前,HnB已成为全球趋势。我国相关的核心技术正在逐步被克服,政策监督也越来越活跃。 2018年全国烟草工作会议明显加深了新烟草制品的创新和改革,促进了新烟草制品的正规化,工业化和工业化。品牌发展,促进政策法规研究。

今年的全国烟草工作会议为中国新烟市场的未来发展做出了明确的安排:需要加强电子烟和其他新烟制品的研究与开发,并促进研究和发展。 电子烟和不烧热的烟草制品的开发和创新。 ,“ 电子烟”国家标准是由国家标准委员会批准的。在未来的1-2年中,预计将放宽国家政策,该国将出售自己的不燃烧烟草的热销品牌。将来,烟草公司将把烟弹与烟具捆绑在一起,或者它们是否会生产可适应IQOS和其他烟具的烟弹。如果烟草公司选择生产自己的烟具,则需要考虑许多绕过IQOS的专利。这将对电子烟行业的竞争格局产生更大的影响。 电子烟销售相对宽松。除了南美大部分地区,中东,欧洲,土耳其,印度,非洲,毛里塔尼亚,中国香港和其他地区的大部分地区,基本上都允许使用电子烟。允许出售没有尼古丁的烟油,并且也有少数地区限制烟油中尼古丁的内容。此外,非洲大部分地区都没有关系…

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